清洁能源/储能
光伏风电到电池储能全链：硅料组件、逆变器、锂材料、储能与运营商。
上游材料
多晶硅料多晶硅料，光伏成本之锚，周期性强、价格波动剧烈
锂资源锂资源，电池金属命脉，盐湖/矿石禀赋决定成本曲线
中游制造
组件电池组件电池，红海制造环节，价格战激烈、毛利持续承压
逆变器逆变器，光伏大脑，软硬一体、户用渠道与品牌为壁垒
支架BOS支架BOS，跟踪支架放量，单瓦价值量提升、规模为王
风电部件风电部件，重资产强周期，受IRA与海风装机节奏驱动
电池储能电池储能，AI用电+并网刚需，长时储能与系统集成放量
下游应用
户用安装户用安装，利率敏感型现金流，融资模式决定盈利可持续性
EPC服务EPC服务，订单驱动工程商，受益于电网与新能源资本开支潮
运营商运营商，公用事业现金牛，长期PPA锁定回报、低波防御
生物燃料生物燃料，废油料制柴油，政策补贴与原料成本双驱动
题材→公司映射由 Claude 整理校验，每个 ticker 均已校验行情；可能有误/遗漏；行情实时。仅供研究参考，非投资建议。 · 更新于 2026-06-28